アグニコイーグルマインズ(AEM)の株価が上昇!今後も上がるのかな?

アグニコイーグルマインズ投資
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2020年3月の下落以降、比較的パフォーマンスの良いカナダ株に金鉱株があります。

★2020年3月の下落以降、パフォーマンスの良かった株式(金鉱株限定)

※トロント証券取引所でのティッカー。他2社は米国市場とトロント証券取引所で共通

筆者はこの中で「適当に」アグニコイーグルマインズ(AEM)を1株だけ買ったところ、さらに株価が上がって「もっと買っておけば」と後悔するはめに。

アグニコイーグルマインズの株価

出典:TradingView

今回はそのアグニコイーグルマインズについて、ちょっと調べてみたというお話です。

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アグニコイーグルマインズってどんな会社なの?

アグニコイーグルマインズは金の採掘事業者です。純金のほか純銀、亜鉛、銅も採掘していますが、Revenueの99%は純金と純銀の販売によるものです。

保有する鉱山はカナダを含む北米~からメキシコまでの地域と、スカンジナビア半島にあります。モトリーフールの記事では、同社の強みの1つはカントリーリスクの少ない地域に鉱山を保有していることと述べられています。

アグニコイーグルマインズの採鉱地

出典:https://www.agnicoeagle.com/English/exploration/default.aspx

 Agnico’s mines and operations are mostly in politically safe countries and environments, such as Canada, Europe, and the United States. Often, the biggest risk of gold companies is the location of their mines, so this is comforting.

出典:3 Top Gold Stocks to Buy Right Now | The Motley Fool Canada

主なライバル企業はバリックゴールド(GOLD / ABX.TO)やフランコネバダ(FNV)が挙げられます。フランコネバダはちょっと趣向が違う会社っぽいですが。

売り上げが不安定になりやすい金鉱株の中でも、毎年安定して売り上げを出し、黒字経営できている企業です。楽天証券のiSPEEDの評価では、財務健全性は10(最高評価)となっています。

なんと、配当金もちゃんと出るんですよ。

最近の株価上昇の背景

同社の株価上昇要因は金価格の上昇が効いてます。なぜ純金が買われているのかはよくわかりませんが、もしかしたらアメリカを中心とする主要国の異次元の金融緩和策が、将来のインフレを招く可能性を考慮しているのかもしれません。

実際、バンクオブアメリカが「金価格は3,000ドルになる」と述べたことも、純金の目先の強さを物語っています。

バンク・オブ・アメリカ(BofA)は向こう18カ月間の金相場の目標価格をオンス当たり3000ドルに引き上げた。これは現在の最高値を50%余り上回る水準。

出典:BofA、金の目標価格を3000ドルに上げ-「FRBは造幣できない」 | Bloomberg

金鉱株は純金価格と相関性が高い傾向にあります。例えば。Portfolio Visualizerでドル建ての純金ETF(GLD)とアグニコイーグルマインズの株価の相関を取ると0.71に達します。

アグニコイーグルマインズと金価格(GLD)の株価の相関

出典:https://www.portfoliovisualizer.com/asset-correlations

一般に金鉱株自体はパフォーマンスがパッとしないことも多いのですが、アグニコイーグルマインズは高いパフォーマンスを発揮してきたと、同社ウェブサイトで紹介されています。以下は同社のウェブサイトで紹介されている「アグニコイーグルマインズに投資すべき理由の1つ」です。

アグニコイーグルマインズと純金価格やS&P500との比較

出典:https://www.agnicoeagle.com/English/investor-relations/why-invest/default.aspx

XAU Indexとは「Philadelphia Gold and Silver Index(フィラデルフィアゴールドアンドシルバーインデックス)」の略称で、30の貴金属関連銘柄から構成されている指数です。この中には当然アグニコイーグルマインズより業績の悪い銘柄も含まれますので、その点で同社の株価がアウトパフォームするのは当然だと感じます。

基本的に純金価格が上がると踏むならばホールドと考えています。

おしまい

東北投信のほうでは、投信を通じて純金に投資する旨を記事にしましたが、並行して金鉱株投資もちょっとやってみようかなと思ってます。

投資信託を通じて純金(ゴールド)に投資します!商品を選んでみました
いろいろ思うところあって、純金価格に連動する投資信託を購入することにしました。株式を選好する投資家さんには以下のように言われることもありますが、個人的にはアセットアロケーションに純金を加えるメリットがデメリットを上回ると思っています。★純金

将来がどうなるかはわかりませんが、このあたりをうまく運用していれば、将来のインフレリスク対策になるのでは?と思っています。

ちなみに、Flickrから同社の採掘風景などが閲覧できます。冒頭のサムネイルはそれのスクリーンショットです。

Agnico Eagle Mines
Explore Agnico Eagle Mines's 182 photos on Flickr!

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